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标普5007,807.72-0.05% 纳斯达克27,258.73-0.39% 道琼斯51,834.13+0.35% 罗素20002,795.42-0.41% VIX 恐慌指数15.25+2.76% 10年期美债收益率5.240-0.08% 美元指数102.58+0.36% 黄金4,190.90-0.60% 原油93.50+1.80% 比特币82,694.32-1.05% 更新 03:50 (吉隆坡时间)

GUMAI INTELLIGENCE / 个股深度诊断

洞察一只股票，
看清每一份价值。

  • 从大盘到公司，从财报到价格，八大维度完整解读
  • 数据、趋势与分析依据同屏呈现，让判断更有底气
  • 先看核心结论，再深入每一个关键指标
热门： AAPL 苹果 NVDA 英伟达 TSLA 特斯拉 MSFT 微软 AMZN 亚马逊 GOOGL 谷歌 META Meta AMD AMD
01

大盘环境

指数、波动率与市场情绪

79
极度贪婪
  • 指数动量74
  • 52周位置99
  • 波动率86
  • 板块广度36
  • 股债偏好99

情绪指数 0-100：综合标普 500 动量、52 周位置、VIX、板块广度与股债相对表现，数值越高代表风险偏好越强。

标普5007,807.72-0.05%
纳斯达克27,258.73-0.39%
道琼斯51,834.13+0.35%
罗素20002,795.42-0.41%
VIX 恐慌指数15.25+2.76%
10年期美债收益率5.240-0.08%

百分比为当日涨跌；曲线为近 40 个交易日（约 2 个月）收盘走势，颜色按这段时间的累计涨跌：绿色为累计上涨，红色为累计下跌。

诊断解读

标普500收于7800.22点(-0.14%)，纳斯达克跌0.48%，道指涨0.33%，呈现分化格局。VIX报15.32(+3.23%)，略低于50日均值15.5，波动率处于低位。情绪指标79分(极度贪婪)，52周位置(99)与股债偏好(99)均触顶，但板块广度仅36分显示上涨集中度较高。标普500月度涨1.9%，年初至今累计+13.9%，RSI 58.6未过热，短期风险偏好偏强但内部分化加剧。

📌 周三CPI数据(预期环比0.6%、同比3.6%)与周四零售销售数据将检验通胀韧性与消费强度

市场重点观察 基于当前报告快照

▦本周重点事件

  • 关注通胀数据公布
  • 留意零售销售数据
  • 核对最新财经日历

↗市场机会

  • 观察领涨板块持续性
  • 对照行业盈利变化
  • 寻找放量确认信号

!潜在风险

  • 上涨集中度较高
  • 高位情绪偏热
  • 利率波动影响估值

◎操作建议

  • 避免只凭热度追涨
  • 先核查价格与仓位
  • 事件前检查风险敞口
02

行业板块

11 大板块 ETF 多周期涨跌，点击表头排序

板块1日1周1月3月6月年初至今1年
能源 XLE +1.36% +3.96% +1.26% +15.82% +15.50% +47.53% +52.72%
必需消费 XLP +1.04% +4.02% +1.10% +1.05% +3.37% +8.52% +8.30%
通信服务 XLC +0.95% -0.16% -1.04% -0.02% -2.95% -5.34% -2.12%
医疗保健 XLV +0.66% +2.69% +3.94% +8.59% +16.16% +11.03% +21.08%
金融 XLF +0.56% +2.14% -3.87% -2.04% +6.53% +0.48% +4.51%
公用事业 XLU +0.52% +4.15% -1.79% -8.89% -10.26% -2.48% -8.39%
房地产 XLRE +0.49% +2.82% -3.70% -5.99% -2.80% +3.63% +2.21%
原材料 XLB -0.01% -0.17% -3.01% -2.42% -5.32% +8.96% +12.01%
工业 XLI -0.06% -0.56% -1.87% -6.27% -2.08% +9.04% +11.67%
可选消费 XLY -0.48% +1.71% -0.58% -3.10% -1.42% -5.95% -3.96%
科技 XLK -1.22% -2.28% +4.63% +6.93% +34.85% +36.38% +37.71%
← 左右滑动，查看全部7个周期 →
诊断解读

1日领涨为通信服务(+1.0%)与必需消费(+1.0%)，科技(-1.4%)领跌；1周必需消费(+3.9%)、公用事业(+4.0%)、能源(+3.9%)居前，科技(-2.5%)垫底；1月科技(+4.4%)与医疗保健(+3.8%)领涨，金融(-3.9%)、房地产(-3.7%)、原材料(-3.0%)承压。短期资金流向防御与周期板块，中期成长风格(科技年内+36.1%)与周期风格(能源+47.4%)共振，风格轮动特征明显。

数据：SPDR 行业 ETF 收盘价计算，1日为当日涨跌幅。

主要板块表现 当日涨跌幅 · 报告快照

+1.36%能源XLE+1.04%必需消费XLP+0.95%通信服务XLC+0.66%医疗保健XLV+0.56%金融XLF+0.52%公用事业XLU+0.49%房地产XLR-0.01%原材料XLB-0.06%工业XLI-0.48%可选消费XLY-1.22%科技XLK

苹果 AAPL

NasdaqGS · 科技 · Consumer Electronics · Apple Inc.

$336.64 -3.78 (-1.11%) 报告数据截至 2026-10-10 04:30 (吉隆坡时间)
量化深度诊断 示例报告
成熟稳健型

毛利率扩张支撑盈利，但高估值与增速放缓限制上行空间，技术面高位整理待突破确认。

  • 毛利率从46.5%升至50.1%，净利率27.6%，ROE 148.8%远超同业44.2%，盈利质量突出。
  • PE TTM 38.6x、远期35.1x高于同业29.8x/18.6x，PEG 2.7x对8.6% EPS增速偏贵，估值已充分反映。
  • 股价站上MA20/MA50/MA200多头排列，1年+30.5%跑赢标普，但RSI 56.1未超买、MACD转弱、量能0.79x偏低，高位缩量整理。

类型判断：成熟稳健型：营收 +16.4%、净利率 27.6%，盈利稳定，重点看利润率、ROE、FCF 与 PE。

成长性 61盈利能力 94估值吸引力 30技术趋势 77市场共识 60
65诊断评分偏强
市值
$4.91万亿
市盈率
38.6x
52周区间
243.42 – 345.34
Beta
1.07
下次财报
2026-11-03
03

财报与估值

价值分析挑公司，估值分析看价格；九项核心指标与详细依据

01 / BUSINESS QUALITY

价值分析挑选赚钱公司

衡量盈利能力、现金创造能力与财务稳定性。

▥

毛利率（GAAP）

48.7%价值分析 · 经营与财务
当前值与原站同业参考
当前48.7%
参考74.7%
同口径比较；参考组不等同业务可比同业
需结合业务

原站快照；最新一季为50.1%，观察自身趋势与业务结构。

▥

净利率（GAAP）

27.6%价值分析 · 经营与财务
当前值与原站同业参考
当前27.6%
参考42.9%
同口径比较；参考组不等同业务可比同业
盈利稳定

每100美元收入转化约27.6美元净利润，需留意一次性项目。

▥

自由现金流

$319.1亿价值分析 · 经营与财务
2026 Q2 · 单季度
$319.1亿
现金流金额，非收益率
现金创造

原站2026Q2季度金额；与同口径季度对比，不混用收益率。

▥

资产负债率

待接入价值分析 · 经营与财务
—暂无可核验数值数据接入后展示对比图
待核验

原站未提供总负债/总资产；不能拿负债权益比替代。

▥

ROE（TTM）

148.8%价值分析 · 经营与财务
当前值与原站同业参考
当前148.8%
参考44.2%
同口径比较；参考组不等同业务可比同业
需辨别来源

高ROE受回购与低净资产影响，不能直接等同高经营质量。

02 / VALUATION

估值分析寻找买卖点

对照盈利、净资产、收入与增长，判断价格所包含的预期。

◈

市盈率 PE（TTM）

38.6x估值分析 · 价格与预期
当前值与原站同业参考
当前38.6x
参考29.8x
同口径比较；参考组不等同业务可比同业
溢价较高

原站快照；结合盈利增长、历史区间与现金流判断。

◈

市净率 PB

待接入估值分析 · 价格与预期
—暂无可核验数值数据接入后展示对比图
待核验

股价/每股净资产；净资产异常或行业不适用时标注N/A。

◈

市销率 PS

待接入估值分析 · 价格与预期
—暂无可核验数值数据接入后展示对比图
待核验

市值/TTM营业收入，需与利润率和商业模式一起看。

◈

PEG

2.7x估值分析 · 价格与预期
当前值与原站同业参考
当前2.7x
参考0.4x
同口径比较；参考组不等同业务可比同业
预期偏贵

确认预测EPS增长期与计算口径，不能跨口径硬比较。

数值取自原站展示快照，未独立核验；原站同板块大型公司参考组不等同业务可比同业。缺失字段保留待接入。

近 5 季营收与净利润

营收净利润营业利润率
0359亿719亿1,078亿1,438亿2025Q2 $940.4亿2025Q2 $234.3亿2025Q22025Q3 $1,024.7亿2025Q3 $274.7亿2025Q32025Q4 $1,437.6亿2025Q4 $421.0亿2025Q42026Q1 $1,111.8亿2026Q1 $295.8亿2026Q12026Q2 $1,094.2亿2026Q2 $297.9亿2026Q230.0%31.6%35.4%32.3%32.6%32.6%

EPS 实际 vs 预期

季度实际预期差异
3Q20251.851.77+4.5%
4Q20252.842.67+6.3%
1Q20262.011.94+3.5%
2Q20262.021.89+6.7%

分析师一致预期

EPSEPS 增速营收增速
本财年8.82+18.4%+14.8%
下财年9.58+8.6%+10.5%
财报趋势

毛利率从 2025Q2 的 46.5% 连升至 2026Q2 的 50.1%，营收 1,094.2 亿美元、净利 297.9 亿；但营业利润率从 2025Q4 的 35.4% 回落至 32.6%。

估值判断

成熟型看 PE 与 FCF 收益率：PE TTM 38.6x、远期 35.1x，高于同业 29.8x/18.6x；PEG 2.7x 对 8.6% 的 EPS 增速偏贵，FCF 收益率 2.8% 仅略高于同业 2.3%，估值已计入服务与回购预期。

小结

AAPL 属成熟稳健型：近四季毛利率由 46.5% 升至 50.1%，净利率 27.6%，ROE 148.8% 远超同业 44.2%，FCF 收益率 2.8%。但 PE TTM 38.6x、远期 35.1x 高于同业，PEG 2.7x 对 8.6% 的 EPS 增速偏贵；负债权益比 0.8x、流动比率 1.0x，净现金 -219.4 亿美元，股息率仅 0.3%。

03.2

价格锚点

现价相对支撑阻力、均线、目标价与同业估值的位置

同业远期 PE 隐含价$178.73
最低目标价$215.00
52 周低点$243.42
200 日均线$290.74
支撑位 2$319.01
支撑位 1$325.81
平均目标价$328.09
现价$336.64
阻力位 1$344.96
52 周高点$345.34
阻力位 2$357.87
最高目标价$405.00
同业远期 PE 隐含价$178.73-46.9%
分析师最低目标价$215.00-36.1%
52 周低点$243.42-27.7%
200 日均线$290.74-13.6%
支撑位 2$319.01-5.2%
支撑位 1$325.81-3.2%
分析师平均目标价$328.09-2.5%
现价$336.64—
阻力位 1$344.96+2.5%
52 周高点$345.34+2.6%
阻力位 2$357.87+6.3%
分析师最高目标价$405.00+20.3%
03.3

华尔街预期价格

未来 12 个月分析师目标价

平均目标价$328.09-2.5%
最高$405.00
最低$215.00
覆盖分析师39
共识评级买入
最高 $405.00+20.3%平均 $328.09-2.5%最低 $215.00-36.1%$336.642025-10今天12 个月后
强力买入 6 买入 19 持有 13 卖出 3 强力卖出 3
诊断解读

39位分析师均值328.09美元，较现价336.64美元低2.5%，中位数340美元高1.0%，最高405美元、最低215美元，极差达现价56%；均值低于现价而中位数略高，说明多数目标价已被股价消化，少数极端值拉大分歧。

03.4

机构评级与目标价调整

近期投行评级变动

上调目标价 9 下调目标价 7 升级 2 降级 3 近 90 天
日期机构评级目标价
10-01 Morgan Stanley维持评级 增持 360→355
10-01 Needham重申评级 持有 —
09-29 Morgan Stanley重申评级 增持 360
09-23 B of A Securities重申评级 买入 370
09-18 Evercore ISI Group维持评级 跑赢大盘 365→380
09-17 B of A Securities重申评级 买入 370
09-10 TD Cowen重申评级 买入 400
09-10 Rosenblatt维持评级 中性 303
09-10 B of A Securities维持评级 买入 380→370
09-08 HSBC重申评级 买入 366
09-08 Needham重申评级 持有 —
09-02 Morgan Stanley重申评级 增持 360
09-02 DA Davidson维持评级 中性 270
09-01 Rosenblatt维持评级 中性 300→303
诊断解读

近90天上调9次、下调7次，升级2次、降级3次，方向略偏下修；Evercore ISI 9月18日365→380美元，B of A 9月10日380→370美元，Rosenblatt维持303美元、低于现价10%。

03.5

价格情景指引

结合基本面与技术面推演的四种情景

当前价格$336.64

报告生成时价格

悲观情景$280.50-16.7%

iPhone 18 Pro订单持续低迷，营收增速跌破10%，盈利增速从28.7%转负，跌破200日线290.74美元支撑。

谨慎情景$310.20-7.9%

硬件换机周期疲弱延续，下财年EPS增速低于5%，估值压缩至远期PE 30x水平，跌至MA50 322.39美元附近。

基准情景$345.00+2.5%

营收与盈利增速维持目前预期水平，服务收入贡献稳定，股价在支撑325.81-阻力344.96美元区间内震荡消化估值。

乐观情景$375.50+11.5%

iPhone 18 Pro需求超预期、毛利率突破51%，或AI服务商业化进展加快，股价放量站上阻力357.87美元并向分析师最高目标405美元推进。

诊断解读

熊市情景触发于硬件需求实质恶化；谨慎情景对应估值中枢下移至历史合理水平；基准情景反映当前市场共识与技术面均衡点；牛市情景需要新增长亮点或硬件周期反转确认，否则估值上升空间受限。

04

公司与行业地位

科技 · Consumer Electronics

行业地位

市值 4.91 万亿美元，居科技板块前列，仅次于英伟达 5.54 万亿。业务覆盖 iPhone、Mac、iPad、可穿戴与服务，硬件体量大但营收增速 16.4% 低于半导体同业；服务占比提升带动毛利率至 50.1%，是利润率高于纯硬件同行的主因，生态闭环与换机周期是核心差异。

竞争优势

  • 毛利率从 2025Q2 的 46.5% 连升至 2026Q2 的 50.1%，高端硬件与服务支撑定价权。
  • ROE 148.8%，远超同业 44.2%，高现金流与持续回购压缩净资产，资本回报效率突出。
  • 自由现金流利润率 29.3%，与同业 29.0% 持平，2026Q2 单季 FCF 319.1 亿美元。
  • 做空比例仅 0.9%，低于同业 1.3%；Beta 1.07 低于同业 2.22，盈利稳定性获市场认可。

主要风险

  • 负债权益比 0.8x，高于同业 0.2x；净现金 -219.4 亿美元，流动比率 1.0x 低于同业 2.6x。
  • PEG 2.7x 远高于同业 0.4x，远期 PE 35.1x 对 8.6% 的 EPS 增速，估值透支风险。
  • 营收增速 16.4% 低于同业中位数 85.5%，硬件换机周期若放缓，增长弹性有限。
  • 下财年 EPS 预期增速 8.6%，较本财年 18.4% 明显放缓，盈利增速下台阶。

同业对比

公司市值营收增速营业利润率远期PEPS
NVDA 英伟达$5.54万亿+105.9%66.2%14.4x18.3x
AAPL 苹果$4.91万亿+16.4%32.6%35.1x10.5x
MSFT 微软$3.97万亿+17.7%45.1%22.6x12.0x
AVGO 博通$1.73万亿+85.5%54.3%18.6x19.4x
MU 美光科技$1.16万亿+379.3%80.7%5.0x8.7x
AMD AMD$9,927.1亿+50.1%17.3%38.7x24.0x
同业结论

营收增速 16.4% 低于 NVDA 105.9%、AVGO 85.5%，毛利率 48.7% 低于软件同业；但 ROE 148.8%、FCF 利润率 29.3% 领先，估值溢价依赖服务与生态。

公司简介（英文原文）

Apple Inc. designs, manufactures, and markets smartphones, personal computers, tablets, wearables, and accessories worldwide. The company offers iPhone, a line of smartphones; Mac, a line of personal computers; iPad, a line of multi-purpose tablets; and wearables, home, and accessories comprising AirPods, Apple Vision Pro, Apple TV, Apple Watch, Beats products, and HomePod, as well as Apple branded and third-party accessories. It also provides AppleCare support and cloud services; and operates various platforms, including the App Store that allows customers to discover and download applications and digital content, such as books, music, video, games, and podcasts, as well as advertising services include third-party licensing arrangements and its own advertising platforms. In addition, the company offers various subscription-based services, such as Apple Arcade, a game subscription servic…

05

技术面

当前阶段：上升趋势高位整理

MA20MA50MA200支撑阻力
MA20
335.39
MA50
322.39
MA200
290.74
RSI(14)
56.1
MACD
-0.44
ATR(14)
6.46
3月相对标普
+2.2%
1年涨跌
+30.5%
阻力位$344.96$357.87
支撑位$325.81$319.01
均线排列多头排列

MA20、MA50、MA200依次抬升，价格站上全部均线，中期结构偏多。

相对 200 日线+15.8%

较200日线高15.8%，偏离度处年内高位，回踩290.74美元前趋势未破。

RSI(14)56.1

56.1处中性偏多区，既未超买也无背离，仍留上行空间。

MACD绿柱

柱值-0.44且较前值-0.43略走弱，快慢线未死叉，动能暂歇。

量能（5日/50日）0.79x

5日量能仅为50日均量0.79倍，突破344.96美元需放量确认。

相对标普强弱（3个月）+2.2%

3个月跑赢标普2.2%、1年跑赢14.8%，相对强势但近期优势收窄。

52 周区间位置91%

距52周高点345.34美元约2.6%，处91%分位，上方套牢盘较轻。

技术面结论

股价336.64美元站上MA20 335.39、MA50 322.39与MA200 290.74，多头排列且高于200日线15.8%，1年+30.5%跑赢标普14.8个百分点；RSI 56.1未超买，MACD柱-0.44小幅转弱，量能0.79x偏低，52周区间位置91%，属强势中的高位缩量整理。

关键价位

支撑325.81、319.01美元，失守319.01将下探MA50 322.39；阻力344.96美元，放量收上方可看357.87美元；ATR 6.46美元约合1.9%日波动。

06

机构与资金动向

13F 机构持仓、内部人交易与做空数据

机构增持、内部减持
机构持股66.3%
机构数量7,687
内部人持股1.65%
做空比例0.88%
回补天数3.0

前十大机构（最近一期 13F）

机构持股占比季度变动市值
Blackrock Inc.7.97%+1.6%$3,915.1亿
Vanguard Capital Management LLC6.57%+0.6%$3,228.7亿
State Street Corporation4.21%+2.1%$2,070.8亿
Geode Capital Management, LLC2.54%+0.7%$1,250.1亿
Vanguard Portfolio Management LLC2.29%+0.8%$1,124.8亿
FMR, LLC2.23%+5.8%$1,095.3亿
Morgan Stanley1.66%-0.8%$816.7亿
JPMORGAN CHASE & CO1.57%-1.2%$770.1亿
Berkshire Hathaway, Inc1.56%0.0%$767.3亿
NORGES BANK1.31%-0.8%$642.1亿

内部人交易

日期人员类型股数金额
2026-10-06NEWSTEAD JENNIFER总法律顾问卖出2,399$79.6万
2026-10-02COOK TIMOTHY DOfficer and Director赠与26,325—
2026-10-02O'BRIEN DEIRDRE高管卖出46,389$1,546.7万
2026-10-02TERNUS JOHN首席执行官卖出25,412$846.1万
2026-10-02COOK TIMOTHY DOfficer and Director卖出191,753$6,384.6万
2026-10-01O'BRIEN DEIRDRE高管其他99,878—
2026-10-01KHAN SABIH首席运营官其他99,878—
2026-10-01TERNUS JOHN首席执行官其他99,878—
2026-10-01COOK TIMOTHY DOfficer and Director其他374,541—
2026-09-29NEWSTEAD JENNIFER总法律顾问卖出2,399$80.6万
资金面

机构持股66.3%、共7687家，前十大中6家最近一期13F增持，FMR +5.8%、State Street +2.1%、Blackrock +1.6%居前，摩根士丹利-0.8%、摩根大通-1.2%、挪威银行-0.8%减持，长线被动资金整体净买入。空头占流通股0.88%、3.03天回补，持仓由上月1.16亿股升至1.29亿股，绝对水平仍低。

内部人

近6个月内部人买入12笔84.4万股、卖出17笔58.2万股，净增26.1万股（占0.1%）。10月初库克卖出19.2万股套现6385万美元，属薪酬相关计划性减持，无公开市场主动买入。

07

资讯与事件

近 30 天公司资讯与即将到来的事件

  • 发布季度财报
事件

下一次财报定于2026年11月3日，市场将聚焦iPhone 18 Pro周期下的营收与毛利率指引；除息日及宏观事件数据未提供，数据不足。

资讯面

7条资讯中4条指向iPhone 18 Pro订单与产量下修、需求偏软，另有SpaceX无线交易带来的竞争扰动，硬件出货预期与情绪面同步承压；AI替代客服、MacBook改动两条缺乏细节，暂按中性处理。

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综合结论

基本面、估值、技术面与资金面的交叉验证

AAPL处于成熟稳健公司高盈利阶段：毛利率持续扩张至50.1%、ROE 148.8%体现护城河，但PE 38.6x/远期35.1x已明显高于同业，PEG 2.7x对8.6%增速偏贵，估值透支风险突出。基本面面临增速放缓拐点——营收增速16.4%不及同业中位数85.5%，下财年EPS增速8.6%较本年18.4%大幅放缓，硬件换机周期若继续疲弱将进一步压制增长弹性。技术面虽多头排列但高位缺乏增量资金支撑，RSI未超买、MACD转弱、量能偏低，短期维持高位整理，需确认能否突破357.87美元才能重启上升。

上行驱动

  • 毛利率从2025Q2的46.5%升至2026Q2的50.1%，高端产品与服务支撑定价权，净利率27.6%处于行业头部。
  • 自由现金流利润率29.3%与同业持平，单季FCF 319.1亿美元，支撑持续回购与股东回报。
  • 做空比例仅0.9%低于同业1.3%，Beta 1.07低于同业2.22，盈利稳定性获市场认可，机构持股66.3%中长线资金净买入。

下行风险

  • 远期PE 35.1x高于同业18.6x、PEG 2.7x远高于同业0.4x，估值对标历史与同业均处于高位，上升空间有限。
  • 营收增速16.4%低于同业中位数85.5%，下财年EPS增速8.6%较本年18.4%放缓，增长动能明显下台阶。
  • iPhone 18 Pro订单与产量被多数资讯下修，硬件需求面临扰动，负债权益比0.8x高于同业0.2x、净现金-219.4亿美元，财务弹性受限。

后续观察点

  • 下季财报（2026年11月3日）对iPhone 18 Pro周期的营收与毛利率指引，若下修将加速估值调整。
  • 股价能否突破并站稳阻力357.87美元，若无法有效放量突破将继续高位整理，短期看330美元附近支撑强度。
  • 服务收入与AI客服替代进展能否成为新增长驱动，弥补硬件增速放缓，关系后续盈利加速空间。

参考人群：适合长期持有价值投资者跟踪基本面变化，短期技术面整理局面更适合等待清晰信号；对成长型投资者而言估值性价比欠佳。

以上内容基于公开数据自动生成，仅供研究参考，不构成投资建议。

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